货币贬值时最好的资产是什么?怎样才能让财富不缩水

近期全球央行都进入了降息通道,美国其实经济表现还比较好,但是美联储都连续降息三次,理由是预防经济下滑提前降息。在这样一个大放水的时代,很多朋友担心自己手里的钱毛了,贬值了,辛辛苦苦赚的钱不能被通货膨胀给吃了啊。今天我帮大家梳理一下,哪些资产具有“抗通胀”属性,哪些资产可以穿越时间,让我们的钱免于被通货膨胀剪羊毛。

我先梳理一下大家常选择的资产抗通胀的能力

1.现金或存款

存款是老百姓最喜闻乐见的资产保存方式,但确实最容易被通胀剪羊毛的,可以说存款不抗通胀。

2.黄金

黄金是最常用的避险资产,硬通货,千年以前就已经被作为货币使用,民间也喜欢把部分钱换成黄金存在家里。具有一定的抗通胀属性,因为发生通胀后黄金的价格也会随之增长。

3.国债

国债是保本投资里面收益最高的资产,但是大部分时间较长,会牺牲一部分流动性。抗通胀较差,但是比现金和存款略好一些。

4.股票

股票是可以对抗通胀的,因为即使发生通货膨胀,上市公司所提供的商品和服务的价格也跟着上涨,盈利也可以以相同比例增长,这样就成功的把通货膨胀转化给了消费者,它只相当于一个传导通货膨胀的工具。但是有朋友说了,投资股票的人很多,赚钱的不多,被套牢被割肉的例子身边比比皆是。两个原因:一是我们市场不成熟,漏洞多;二是散户太多,投资水准低。随着我A股市场的改革,未来成熟度会逐渐提高。

5.房子

房子是中国人比较常用的投资方式,抗通胀属性确实是很不错的,房子的供给在短期内是不容易产生变化的,所以当货币多了房价也会涨,一般情况下是同比例上涨,甚至涨价更快。近二三十年来,投资于这个领域的人都赚了,房地产行业相比于其他行业享受了超额的收益。

下面比较一下长期看哪种资产最抗通胀

在同一市场下,只要比较一下哪种资产长期以来平均收益最高,就可以说这种资产最抗通胀。我们来通过美国市场长期以来几种投资品价格的变化来比较一下。


标普500和房地产信托投资基金相对较高

上图是美国1975-2017年资产增值情况,我们可以看到,房地产信托投资基金最高,股票其次,也就是说从1975年到2017年,投资房子赚钱,股票次之。有朋友说周期40年来看不够长,还不能够说明这个问题。好,那我们继续看下面的图。

不包含房子的投资品收益率,股票赢了

这是从1802年开始统计的数据,这个数据中不包含房子,股票的收益率最高,1802年,如果持有股票(一揽子股票,可以理解为标普500指数)、黄金和美元,到2012年分别市值1348000、86.40、19.11美元,股票完胜。最后放一张美国通货膨胀的情况,有几个波峰通胀率都超过了10%。

美国通货膨胀情况


有朋友问为什么不举例中国的情况,中国的价格只能列举近30年的,在考虑通胀问题上时间略显短。不过我们可以感性的认识一下,20多年前,投资哪项资产到现在最赚钱?排名第一的肯定是房子,排名最后的肯定是现金。股票也比现金好,而且,中国的股票市场在逐渐成熟,未来会向美国这种成熟的股票市场看齐。

总结

股票和房地产是最能够抗通胀的资产。但是就目前中国的情况,我认为房子的估值已经偏高,未来几年的增幅将回归理性,而股票的估值明显偏低,获得超额利润的概率更大。

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小乙创始人

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